Латвийская авиакомпания airBaltic начала реструктуризацию финансовых обязательств по американской процедуре Chapter 11. Одновременно компания получила обязательства инвесторов предоставить ей 350 млн евро нового финансирования, сообщает авиакомпания.
По данным airBaltic, текущая ставка составит около 12% годовых. Полёты продолжатся по расписанию, а купленные билеты и бронирования останутся действительными.
airBaltic отказалась от кредита под 25%
Новое финансирование составит 350 млн евро
Ранее airBaltic планировала привлечь у держателей облигаций до 257 млн евро под 25% годовых. Теперь от этой схемы отказались.
Вместо неё компания получила обязательства о финансировании на 350 млн евро для поддержания ликвидности и работы во время реструктуризации. Речь идёт о так называемом DIP-финансировании — финансировании компании на время процедуры Chapter 11.
Его организовал Strategic Value Partners. Средства согласились предоставить Barclays, Hayfin Capital Management, Morgan Stanley, Oaktree Capital Management и Strategic Value Partners.
Ставка определена как SOFR плюс 8 процентных пунктов — на момент сообщения airBaltic это примерно 12% годовых.
Для использования финансирования компании ещё потребуется получить предусмотренное процедурой одобрение американского суда.
Государство, по словам руководства, не должно предоставлять новое финансирование
Председатель совета airBaltic Андрей Мартынов сказал агентству LETA, что новая схема не требует финансового участия государства: средства должны предоставить новые кредиторы и инвесторы.
Он также объяснил отказ от прежнего предложения держателей облигаций высокой ставкой в 25% годовых.
Премьер-министр Андрис Кулбергс также назвал новое финансирование более приемлемым вариантом. По его словам, прежнее предложение на сумму до 257 млн евро обеспечило бы компании средства лишь на несколько месяцев и не решило бы проблему существующих долгов и обязательств по аренде.
Что означает Chapter 11 для airBaltic
Компания получит защиту от требований кредиторов
В airBaltic объясняют, что Chapter 11 позволяет компании реструктурировать долговые обязательства и капитал под контролем американского суда, продолжая при этом обычную хозяйственную деятельность.
До окончания процесса компания будет защищена от требований кредиторов.
airBaltic отдельно подчеркивает, что эта процедура не является юридическим аналогом латвийского процесса правовой защиты предприятия. Председатель совета авиакомпании Андрей Мартынов также заявил, что речь не идёт о прекращении деятельности компании.
Реструктуризация проходит под надзором суда по делам о банкротстве Южного округа Нью-Йорка.
Процесс планируют завершить к лету 2027 года
airBaltic рассчитывает закончить процедуру примерно к июню 2027 года. Срок будет зависеть в том числе от решений американского суда и выполнения других условий реструктуризации.
По заявлению компании, её цель — существенно сократить долговую нагрузку и сформировать такую структуру капитала, которую airBaltic сможет обслуживать в долгосрочной перспективе.
Компания рассчитывает, что после реструктуризации станет привлекательнее для потенциальных инвесторов авиационной отрасли.
Что будет с рейсами и билетами
Полеты продолжатся по расписанию
В airBaltic заявляют, что процедура не должна повлиять на пассажиров.
Компания намерена продолжать полеты по действующей программе, продавать билеты и обслуживать пассажиров. Уже приобретенные билеты и бронирования остаются действительными.
Правление airBaltic продолжит руководить авиакомпанией, совет — осуществлять надзор. Компания также обещает выполнять обязательства перед поставщиками, партнерами и другими контрагентами в обычном порядке.
Президент и исполнительный директор airBaltic Эрно Хильден заявил, что авиакомпания одновременно продолжит работу и будет проводить изменения, предусмотренные новым бизнес-планом.
Почему airBaltic выбрала американскую процедуру
В правительстве рассматривали несколько вариантов
По словам премьер-министра Андриса Кулбергса, летом правительству представили три возможных сценария реструктуризации airBaltic. Один предусматривал процедуру правовой защиты в Латвии, второй — реструктуризацию в Великобритании, третий — Chapter 11 в США.
Кулбергс утверждает, что американский вариант даёт компании необходимую защиту от требований кредиторов и позволяет одновременно продолжать полёты и проводить финансовую реструктуризацию.
По его словам, переговоры с нынешними держателями облигаций были сложными. Утверждение премьера о том, что часть кредиторов рассчитывала на ликвидацию airBaltic и реализацию залога, — его оценка ситуации.
airBaltic ссылается на опыт других авиакомпаний
В компании отмечают, что Chapter 11 ранее использовали и другие международные авиаперевозчики, среди них SAS, United Airlines, Delta Air Lines, GOL и American Airlines.
Мартынов сравнил выбранный airBaltic путь с реструктуризацией SAS и отметил, что компании помогают те же консультанты.
Финансовым консультантом airBaltic выступает Seabury Global Aviation Advisors, юридическими консультантами — международная компания Milbank и балтийское бюро Cobalt.
Что известно о финансовом положении airBaltic
В 2025 году убытки компании составили 44,3 млн евро
Выручка группы airBaltic в 2025 году достигла 779,3 млн евро — на 4,2% больше, чем годом ранее. Убытки составили 44,3 млн евро, что, по данным компании, в 2,7 раза меньше показателя 2024 года.
За год авиакомпания перевезла 5,2 млн пассажиров — на 1% больше, чем в 2024-м.
Латвийскому государству сейчас принадлежит 88,37% акций airBaltic. Lufthansa владеет 10%, компании Aircraft Leasing 1 датского предпринимателя Ларса Тюсена — 1,62%, ещё 0,01% принадлежит другим акционерам.
