С 1 января 2026 года в соседней Литве начал действовать двухлетний период, введённый для частичного или полного выхода граждан из второго уровня пенсионной системы.
Это обострило дискуссию о реформе второго пенсионного уровня и у нас в Латвии. Часть депутатов Сейма потребовали автоматического наследования капитала этого уровня, «Союз зелёных и крестьян» предложил разрешить использование накоплений для оплаты медицинских расходов, а петиция на ManaBalss о разрешении досрочного снятия накопленных средств быстро преодолела рубеж в 25 000 подписей.
Рассказывая о том, что Министерство благосостояния не поддержало идею автоматического наследования, «Чайка» уже излагала основные обстоятельства общественно-политических дискуссий по вопросу второго пенсионного уровня. В новом материале из серии Фактчек «Чайки» мы попробуем разобраться в основах пенсионной системы и обоснованности аргументов противников и сторонников свободного использования гражданами пенсионного капитала второго уровня.
Что такое второй пенсионный уровень?
Старение населения и, соответственно, необходимость роста бюджетов пенсионных фондов подтолкнули в своё время многие страны пойти путём смены распределительных пенсионных систем на многокомпонентные обязательные накопительные.
В традиционной распределительной системе работник платит пенсионные взносы, которые идут на выплату пенсий нынешним пенсионерам, а когда он сам выходит на пенсию, его будут содержать уже следующие поколения работающих граждан. Схема проста и понятна, но, если работающих становится меньше, а пенсионеров больше, денег начинает критически не хватать.
В обязательной накопительной системе государство заставляет работающих граждан копить на пенсию самостоятельно: часть взносов поступает на личный пенсионный счёт, деньги инвестируют в акции, облигации и другие финансовые инструменты. Накопления закреплены за конкретным человеком, но воспользоваться ими он может только при строго определённых условиях.
В Латвии используют смешанную распределительно-накопительную пенсионную систему, состоящую из трёх уровней. Первый уровень — традиционно распределительный, эта часть взносов работников идёт на текущие выплаты пенсионерам, второй уровень — обязательный накопительный и третий — добровольные накопления через пенсионные фонды.
Согласно текущему законодательству, накопления второго пенсионного уровня в Латвии недоступны для досрочного изъятия. Накопленный капитал служит для назначения пенсии по старости, либо может быть выплачен наследникам после смерти участника системы.
С 2020 года латвийский работник может передать капитал второго уровня конкретному наследнику, присоединить к пенсионному капиталу другое лицо или включить его в наследственную массу (то, что будут делить между наследниками). Если никакого выбора работник при жизни не сделал, после его смерти накопления поступают в специальный государственный пенсионный бюджет.
Нужен ли нам обязательный накопительный уровень?
Латвия приблизилась к уровню двух работающих на одного пенсионера. Правда, какого-то научно обоснованного минимума для этого показателя не существует, устойчивость той или иной пенсионной системы зависит также от уровня занятости, заработной платы, пенсионного возраста, размера взносов и других факторов. Но в Европе забили тревогу, когда в среднем по ЕС этот коэффициент составил 2,7, при том, что послевоенные европейские распределительные системы складывались при соотношении 4–7 работающих на одного пенсионера.
В большинстве европейских стран, включая Латвию, число пенсионеров растёт быстрее числа работников, и никаких признаков радикального изменения этой тенденции не наблюдается.
Если все пенсионные взносы будут идти только в первый уровень, то размер пенсии будет зависеть исключительно от демографических факторов и добросовестности работодателей (как мы понимаем, деньги в конвертах не идут ни на какой уровень).
Граждане и политики, по сути, призывающие отменить обязательные пенсионные накопления, часто приводят аргумент о рискованности инвестиционной модели. Ценные бумаги нередко приносят доход ниже ожиданий, а в период экономических кризисов стоимость активов может резко упасть.
Вот как прокомментировал эти претензии ко второму пенсионному уровню экономический обозреватель «Радио Свобода» Максим Блант:
«Инвестиции управляющих пенсионными накоплениями — это так называемые “длинные деньги”, хорошее подспорье для национальной экономики. Что касается возможных существенных потерь от рыночных колебаний, то инвестиции пенсионных фондов отдельно жёстко регулируются. Ситуация, когда все накопления разом сгорят, практически исключена».
Кстати, в Латвии действует одно из самых жёстких регулирований в этом секторе. Список разрешённых активов ограничен законом, и не включает в себя инвестиционные инструменты с высоким риском. Это, разумеется, снижает доходность, зато повышает надёжность всей системы.
Компания, управляющая фондами накопительной пенсионной схемы, должна не только создать инвестиционные планы (списки фондов для инвестиций) строго в соответствии с законодательными ограничениями, но и зарегистрировать их в Банке Латвии.
В случае если инвестиционный план не проходит законодательные рамки, Банк Латвии откажет в регистрации. Латвийский закон также требует диверсификации инвестиций, определяя потолок в процентах средств для разных видов активов.
Бдительные граждане могут возразить, что своими глазами наблюдают уменьшение накоплений на втором пенсионном уровне. Действительно, на текущую стоимость акций и облигаций оказывает негативное влияние крайне нестабильная мировая экономическая ситуация, в частности, конфликт на Ближнем Востоке. Но эксперты говорят, что такие краткосрочные колебания не создают явной опасности для пенсионных накоплений, относящихся к долгосрочным вложениям.
Кратковременные спады котировок, как правило, компенсируются ростом в длительной перспективе. Заодно специалисты рекомендуют проверить, копите ли вы свою пенсию, используя план, соответствующий возрасту.
В интервью LSM директор аналитического центра Providus Санда Лиепиня так определила одну из главных причин обострения дискуссии вокруг второго пенсионного уровня:
«Главным образом вопрос второго пенсионного уровня сейчас актуализирован вовсе не потому, что эта система функционировала сложно или могла бы функционировать иначе. Причины, наверное, таковы, что людей беспокоит дороговизна жизни, экономическая ситуация в стране, здравоохранение и в отдельные периоды — безработица. Это то, на что указывают измерения, что интересует жителей. В связи с этим такие вопросы очень легко инструментализировать».
О чём говорит опыт соседей?
В Латвии второй пенсионный уровень полностью интегрирован в систему социального страхования. Ставка обязательных взносов состоит из двух частей: 15% направляются на первый распределительный уровень, а 5% — на второй, накопительный. То есть зарплата, получаемая «на руки», не уменьшается из-за участия во втором пенсионном уровне.
В Литве до начала 2026 года действовал принцип автоматического включения во второй уровень. Работник перечислял дополнительный пенсионный взнос в размере 3% от своей брутто-зарплаты, к которому государство добавляло доплату в размере 1,5% от средней заработной платы по стране. При этом человек мог отказаться от участия или выйти из системы второго уровня. С начала 2026 года участие во втором пенсионном уровне стало полностью добровольным.
Сходная система действует и в Эстонии. Государство направляет 4% социальных взносов на второй уровень только в том случае, если сам работник делает дополнительные взносы из своей брутто-зарплаты. Он может выбрать ставку взноса в размере 2, 4 или 6%.
Первой балтийской страной, разрешившей изымать деньги из второго пенсионного уровня, стала Эстония, там соответствующая пенсионная реформа вступила в силу 1 января 2021 года.
Участие во втором пенсионном уровне стало для жителей Эстонии добровольным, и у них появилась возможность досрочно забрать накопленные средства до достижения пенсионного возраста.
Снять можно только всю сумму целиком, и после получения денег участие во втором уровне прекращается. При досрочном выводе накоплений до достижения выводящим пенсионного возраста удерживается подоходный налог.
По действующим правилам человек, который вышел из эстонской системы второго уровня, может снова вступить в неё только через 10 лет.
Примерно пятая часть эстонских вкладчиков забрала свои пенсионные накопления, как только появилась такая возможность.
Пять лет оказались недостаточным сроком, чтобы в полной мере оценить глобальные экономические последствия пенсионной реформы, но достаточным для появления точечных исследований о первых эффектах от нововведения.
Весной 2025 года было опубликовано исследование Банка Эстонии «Влияние досрочного изъятия пенсионных накоплений на финансы домохозяйств и инфляцию». В нём отмечены как первые положительные, так и первые отрицательные последствия вывода средств из второго пенсионного уровня.
Исследование выявило, что реформа привела к росту банковских депозитов и одновременному сокращению потребительской задолженности. Но также был зафиксирован и значительный рост потребления, что логично — в части домохозяйств образовались «лишние» деньги.
Положительный эффект со временем ослабевал (деньги заканчивались), а повышенный уровень потребления сохранялся, что разгоняло инфляцию: по оценкам специалистов, рост цен был на 1–2 процентных пункта выше, чем мог бы быть без притока в экономику пенсионных денег.
Непосредственно на потребление было направлено около 15% досрочно изъятых пенсионных накоплений, а через год после реформы до половины выведенных средств всё ещё сохранялось в виде банковских депозитов.
То есть, могло бы быть и хуже: в тех странах, где снятие пенсионных средств проходило на фоне обострений экономических кризисов, склонность граждан к потреблению была выше, чем у эстонцев.
В пенсионной реформе в Литовской Республике, с которой мы начали материал, есть множество нюансов. Можно выделить главные изменения: автоматическое включение в пенсионную накопительную систему было отменено; физическим лицам разрешено полностью выйти из системы или произвести единовременное снятие 25% своих сбережений; лица с диагностированным серьёзным заболеванием могли снять всю сумму; участники системы, продолжающие копить на втором уровне, сохранили текущий государственный взнос в размере 1,5%.
Литовцы, желающие снять четверть своих сбережений до выхода на пенсию должны заплатить налог в размере 3% от этой суммы, но есть необлагаемый уровень. Те, кто снимает средства после достижения пенсионного возраста, налог платить не должны.
Согласно данным опроса литовской компании Baltijos Tyrimai, снятые средства второго пенсионного уровня люди чаще всего тратят (или планируют потратить) на мебель, бытовую технику, а также на погашение кредитов.
Первые деньги, запрошенные гражданами со своих пенсионных счетов, дошли до литовцев в апреле 2026 года, а уже в мае был отмечен резкий рост погашения кредитов.
Но то, что граждане стали пенсионными деньгами покрывать первоначальные взносы за жильё, отразилось и на уровне цен на недвижимость.
Как сообщала Литовская ассоциация инвестиционных и пенсионных фондов, заявления о прекращении участия во второй ступени пенсионного накопления подали около 21% всех участников — более 300 тысяч человек. К апрелю около 31 тысячи участников воспользовались возможностью получить до 25% накопленных средств, при этом продолжив участие в системе второго пенсионного уровня. Во втором квартале часть жителей начала возвращаться в систему: в том же апреле было заключено около 11,7 тысячи новых договоров пенсионного накопления.
В каждой стране свои особенности
Ещё раз отметим, что в Латвии ведётся дискуссия о праве свободно распоряжаться частью пенсионных средств, выделенных из обязательной государственной страховой системы, а в Эстонии и Литве решено было дать работникам доступ к дополнительным взносам, которые человек самостоятельно перечислял в пенсионную систему.
Так или иначе, достаточно мощных аргументов опыт соседей пока не принёс ни сторонникам, ни противникам свободного снятия средств со второго пенсионного уровня.
Можно подождать, наблюдая за развитием экономических событий, а можно решить, что в каждой стране есть свои особенности, а общая обстановка меняется слишком быстро, и опыт давностью в несколько лет уже никому ни о чём не скажет.
Законодательные инициативы в Латвии
В апреле в Бюджетно-финансовую комиссию Сейма поступил законопроект тогда ещё оппозиционного «Национального объединения», который предусматривает автоматическое наследование капитала, накопленного на втором пенсионном уровне. Напомним, сейчас работник должен сам распорядиться своим пенсионным капиталом, если хочет, чтобы капитал этот достался наследникам в случае смерти работника до достижения пенсионного возраста.
Также законопроект предусматривает, что те люди, у которых будет недостаточный стаж для назначения пенсии, не должны терять накопления второго пенсионного уровня. И эту инициативу можно обозначить как минимум, справедливой.
Что касается автоматического наследования, против которого выступал Минблаг, то острая актуальность этих изменений неочевидна. Автор этого материала потратил в своё время минут пять, чтобы прописать наследника своего второго пенсионного уровня. Разве что сама дискуссия об автоматическом наследовании побудит тех, кто не знал об этой опции или ленился, распорядиться своими накоплениями.
Весной этого года Сейм последовательно проваливал законопроекты, которые предусматривали, что у жителей Латвии по примеру соседей должно быть право забрать средства, накопленные на втором накопительном пенсионном уровне. Но это было до смены правящей коалиции, так что не исключён и возврат к этой теме.
Против последней законодательной инициативы, за которую собирают народные голоса, выступили не только два министерства, но также член ЦИК и судья Верховного суда Марика Сенкане.
Экономист Эдгарс Вольскис считает, что идею свободного снятия средств второго пенсионного уровня нужно рассматривать как политический популизм и безответственный шаг.
Вольскис напоминает об очевидных рисках, а они видны и в опыте Эстонии и Литвы, в том числе о том факте, что большинство людей используют эти деньги на потребление. Это приводит к росту инфляции, которая, кстати, вызывает необходимость индексации тех же пенсий.
Также Вольскис обращает внимание на то, что полное снятие сбережений второго пенсионного уровня, может уменьшить пенсию на 15–25% в зависимости от стажа работы.
Сторонники снятия считают, что жители Латвии сами прекрасно распорядятся своими накоплениями. Но риторический приём «не считайте граждан идиотами», откровенно говоря, можно использовать очень широко.
Например, вовсе отменив любые пенсионные взносы, потому что люди, мол, не идиоты, сами найдут, как в старости прокормиться. В конце концов, первой полноценной государственной пенсионной системе в Европе и ста пятидесяти лет не исполнилось.
Наиболее взвешенными пока выглядят предложения о частичном использовании накопленного капитала при особых обстоятельствах.
Тот же Эдгарс Вольскис, например, предлагает разрешить использовать накопления второго пенсионного уровня для погашения ипотечных кредитов. В апреле депутаты Сейма обсуждали идею разрешить тратить пенсионные деньги на здоровье.
Эти и другие идеи ситуационного целевого использования пенсионных средств второго уровня, очевидно, требуют и широкой дискуссии, и тщательной проработки, но экономисты считают, что в них есть рациональное зерно.
Создание накопительной части пенсии — это, с одной стороны, дополнительный налог, с другой — механизм снятия части нагрузки с государства. Это общественный инструмент, заставляющий создавать подушку безопасности.
Современное государство не может позволить человеку умереть в нищете под забором (какие-то 150 лет назад могло и позволяло), так что можно, конечно, и проесть пенсионные накопления в расчёте, что однажды государству всё равно придётся тебя кормить.
К популярным в народе идеям «отдайте нам наши деньги, мы до вашей пенсии не доживём» и «я свои деньги вложу лучше, чем ваши фонды» можно относиться сочувственно. Однако все, кто доживают и вкладывают деньги с меньшим успехом, чем фонды, в положенный срок обращаются за пенсионным обеспечением к государству. И, увы, тратящие пенсионные накопления на важные дорогие покупки однажды пополнят ряды недовольных «мизерными пенсиями».
